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Red_Beret
Registo: 27 Out 2005
Mensagens: 1082
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 Colocada: 15 Fev 2007 22:27 Assunto: Sonaecom sobe preço da OPA à PT para 10,50 euros |
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| Jornal de Negócios Online escreveu: | A Sonaecom decidiu hoje subir o preço da OPA sobre a Portugal Telecom para 10,50 euros por acção, valor que compara com os 9,50 euros oferecidos inicialmente. A revisão em alta de 10,5% representa um esforço adicional de 1,128 milhões de euros. A Sonaecom diz que este é o preço definitivo e já o único detalhe para convencer os accionistas da PT a venderem as suas acções.
A Sonaecom decidiu hoje subir o preço da OPA sobre a Portugal Telecom para 10,50 euros por acção, valor que compara com os 9,50 euros oferecidos inicialmente. A revisão em alta de 10,5% representa um esforço adicional de 1,128 milhões de euros. A Sonaecom diz que este é o preço definitivo e já o único detalhe para convencer os accionistas da PT a venderem as suas acções.
O Conselho de Administração da Sonaecom esteve hoje reunido para avaliar o futuro da OPA sobre a Portugal Telecom e decidiu aumentar o valor da contrapartida para convencer os accionistas a venderem as acções.
Em Fevereiro de 2006, a Sonaecom lançou uma OPA sobre a PT a 9,50 euros por cada acção. A oferta avaliava a PT em 10,72 mil milhões de euros, pelo que os 10,50 euros agora oferecidos representam um esforço adicional de 1,128 mil milhões para a Sonae, pois avaliam a PT em 11,85 mil milhões de euros.
Nos últimos meses, as acções da PT têm negociado sistematicamente acima dos 9,50 euros (a cotação média de seis meses é de 9,88 euros), suportadas pelas indicações de vários analistas, que a empresa ainda tinha margem para aumentar o valor da oferta e pela oposição de muitos accionistas a venderem a 9,50 euros. Os 10,50 euros encontram-se 2,04% acima do preço de fecho de hoje (10,29 euros) e 28,36% acima do valor que a PT fechou a 6 de Fevereiro de 2006, nas vésperas do lançamento da OPA (8,18 euros).
Incluindo a OPA sobre a PTM, a dívida da empresa e o fundo de pensões, o valor da operação sobe de 16,6 para 17,7 mil milhões de euros.
PT não cota acima dos 10,50 euros desde Maio de 2001
Desde o lançamento da OPA, a cotação máxima da PT foi de 10,44 euros, pelo que todos os accionistas que compraram acções da empresa podem fazer mais-valias se alienarem as sua acções. A última vez que a PT cotou acima dos 10,5 euros foi em Maio de 2001.
A Sonaecom tinha até 27 de Fevereiro para rever em alta a contrapartida da OPA, mas decidiu antecipar este movimento para hoje, no sentido de tentar convencer alguns dos accionistas que tem considerado o preço baixo.
A OPA arrancou a 16 de Janeiro e vai terminar a 9 de Março, sendo que ao preço anterior, os accionistas da PT não estariam disponíveis para vender as acções. Ricardo Salgado, presidente do BES, Nuno Vasconcellos, e Joe Berardo, são alguns dos accionistas que já deram indicações que a 9,50 euros não vendiam. Os resultados da operação serão conhecidos em sessão especial de bolsa a 12 de Março.
Para financiar a OPA a Sonaecom garantiu já um empréstimo junto de um consórcio de bancos no total de 14,8 mil milhões de euros, um valor que comportava já a possibilidade de comprar a posição da Telefónica na Vivo, mas não a revisão em alta da contrapartida da OPA sobre a PT.
A generalidade dos analistas considerava que esta era a única maneira de a Sonaecom conseguir ter sucesso na OPA, uma vez que os 9,50 euros anteriormente oferecidos ficavam abaixo da avaliação da empresa de telecomunicações liderada por Henrique Granadeiro. Esta perspectiva era justificada sobretudo porque a dimensão das sinergias possíveis com a fusão entre a Optimus e a TMN permite partilhar parte do "bolo" com os accionistas da Portugal Telecom e, ainda assim, permitir à Sonaecom extrair valor da operação. A Sonaecom tem defendido que a fusão das operadoras móveis gera sinergias de 1,3 mil milhões de euros, abaixo dos 2 mil milhões de euros previstos inicialmente. Já a Portugal Telecom apresentou hoje um estudo que avalia o valor das sinergias da fusão TMN/Optimus entre 2,6 e 2,9 mil milhões de euros.
A média das avaliações de 17 casas de investimento, é de 10,06 euros, oscilando entre os 11,5 euros atribuídos pelo BCP e os 7,3 euros da Lehman Brothers. A PT também sempre defendeu que o preço de 9,50 euros era baixo, considerando que os múltiplos utilizados pela Sonaecom, utilizados de forma correcta, avaliavam a PT em 12,7 euros por acção.
Esta revisão em alta da oferta surgiu antes de terminado o prazo legal que a Sonaecom tinha para alterar o valor da contrapartida, que finalizava a 27 de Fevereiro. Esta mudança acontece 22 dias antes do fim da oferta e 15 dias antes da Assembleia geral onde vai ser votada a desblindagem de estatutos da Portugal Telecom, que permitirá à Sonaecom comprar mais de 10% da operadora.
Uma vez a OPA registada, uma revisão em alta da contrapartida por parte da Sonaecom a Sonaecom teria sempre que ser de um mínimo de 5%, ou seja, para um mínimo de 9,98 euros por acção.
O esforço financeiro adicional que esta revisão em alta do preço da OPA surge mesmo depois de Belmiro de Azevedo, presidente da Sonae, ter afirmado que só dava mais dinheiro pela Portugal Telecom se encontrasse petróleo ou diamantes na sede da PT. Em vários documentos oficiais a Sonaecom sempre defendeu que os 9,50 euros anteriormente oferecidos representavam já um esforço adicional, citando a deterioração operacional das contas da Portugal Telecom e o pagamento adicional de dividendos realizado pela operadora, como defesa à OPA. A empresa chegou até a equacionar um pedido para reduzir o valor da contrapartida, tendo em conta a diferença do dividendo previamente anunciado pela PT (0,385 euros) e pago efectivamente pela empresa (0,475 euros). |
| Jornal de Negócios Online escreveu: | 10,5 euros é “o preço da paz”
O conselho de administração da Sonaecom afirma, no comunicado hoje divulgado, que a revisão da contrapartida na OPA à PT para 10,5 euros deve-se à intransigência de alguns accionistas em vender ao anterior preço. A nova oferta pretende pacificar as relações com a administração da Portugal Telecom e também com os principais accionistas.
O conselho de administração da Sonaecom afirma, no comunicado hoje divulgado, que a revisão da contrapartida na OPA à PT para 10,5 euros deve-se à intransigência de alguns accionistas em vender ao anterior preço. A nova oferta pretende pacificar as relações com a administração da Portugal Telecom e também com os principais accionistas.
A Sonaecom esclarece no comunicado que depois do longo contacto directo que manteve com os accionistas da verificou que "alguns não se encontram realmente disponíveis para vender as suas acções ao preço de 9,50 euros", o que tornava o desfecho da operação "mais incerto".
A administração liderada por Paulo Azevedo afirma ainda que as informações colhidas durante o "roadshow" e recentes declarações de accionistas de referência da PT, permitiram perceber que o valor da contrapartida era "já o único detalhe que impede a presente oferta de alcançar um consenso generalizado junto da totalidade dos stakeholders".
A subida do preço é encarada como uma "oportunidade de pacificação", que "foi considerada como muito relevante pela Sonaecom". Apesar de considerar que nada mudou na avaliação da Portugal Telecom, a empresa de telecomunicações do grupo Sonae entende que "entre as variáveis a atender na fixação definitiva do preço passou a assumir grande preponderância a possibilidade de obter um clima pacífico e tranquilo para uma oferta que, até aqui, foi sempre classificada como hostil, designadamente pela administração da PT".
"Importava saber, por isso, não tanto se 9,50 euros por acção constitui um preço e um prémio justos, mas até onde a Sonaecom e os seus accionistas estão dispostos a ir na atribuição do valor implícito na operação aos accionistas da PT, por forma a assegurar o sucesso da oferta nas condições de consenso que agora se antevêem como alcançáveis", afirma o conselho de administração
Nova contrapartida é definitiva
A Sonaecom deixa claro no comunicado que a nova contrapartida é definitiva. O preço oferecido fica "fixado de forma definitiva". "A Sonaecom desde já renuncia irrevogavelmente à possibilidade de proceder à sua revisão, para o caso de se entender que essa faculdade lhe assistiria de acordo com as normas legais e regulamentares em vigor", afirma o conselho de administração no comunicado.
A administração da operadora afirma mesmo que o preço de 10,5 euros é o limite: "É o preço da paz".
"Esta é a prova da vontade férrea da Sonaecom de concluir com sucesso a oferta e de cumprir os compromissos assumidos com as autoridades regulatórias, os consumidores e o próprio Estado2, termina o comunicado. |
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| Colocada: 15 Fev 2007 22:27 Assunto: Anúncios Google AdSense |
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Blue Zee
Registo: 19 Nov 2006
Mensagens: 881
Localização: Maia
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meth
Registo: 26 Jan 2006
Mensagens: 193
Localização: Lisboa, Portugal
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| Colocada: 15 Fev 2007 22:41 Assunto: |
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| Blue Zee escreveu: | Afinal há petróleo por ali...??  |
era isso que eu estava a pensar... 
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Red_Beret
Registo: 27 Out 2005
Mensagens: 1082
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| Colocada: 15 Fev 2007 22:45 Assunto: |
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Já agora, uma duvida.
Se a OPA tiver sucesso, terá de ser feita a tal separação vertical e horizontal das redes. (separar cobre do cabo e separar a parte grossista da retalhista), mais uma serie de imposições da ADC.
E o que acontece se a OPA falhar? Estas imposições têm de ser cumpridas na mesma, certo?
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mancha negra
Registo: 01 Jun 2006
Mensagens: 460
Localização: V. N. Gaia
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| Colocada: 15 Fev 2007 23:05 Assunto: |
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| Red_Beret escreveu: | Já agora, uma duvida.
Se a OPA tiver sucesso, terá de ser feita a tal separação vertical e horizontal das redes. (separar cobre do cabo e separar a parte grossista da retalhista), mais uma serie de imposições da ADC.
E o que acontece se a OPA falhar? Estas imposições têm de ser cumpridas na mesma, certo? |
não tenho a certeza mas acho que as redes tem mesmo de ser separadas (daí se dizer que mesmo que a opa falha a sonaecom já ganhou): cabo ou cobre tem de ser vendidas. só não sei se tem que ser vendidas as 2 ou se tem de optar com qual tem de ficar.
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http://verde382u.blogspot.com/
Uma lufada de ar verde! |
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v0rlon
Registo: 09 Nov 2005
Mensagens: 865
Localização: Lisboa
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| Colocada: 15 Fev 2007 23:37 Assunto: |
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Eu percebo mto pouco deste tipo de negócio mas já chateia este impasse há tanto tempo...será desta que vamos ter um desfecho?
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Netgear DG834G
USR9105 |
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metralha761
Registo: 04 Nov 2005
Mensagens: 957
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| Colocada: 16 Fev 2007 13:27 Assunto: |
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Meteram a pata no poça, ou melhor, a pata no petroleo xD
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www.metralha761.net |
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blackspawn
Registo: 16 Fev 2006
Mensagens: 142
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| Colocada: 16 Fev 2007 23:45 Assunto: |
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| Lá vão eles começar a fazer furos em picoas... |
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